PEMODELAN:

HUBUNGAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP DOLLAR AMERIKA DAN INFLASI MENGGUNAKAN VECTOR ERROR CORRECTION MODEL (VECM)

Abstract

Hubungan antara inflasi dan nilai tukar rupiah menunjukkan dinamika yang kompleks dan bervariasi berdasarkan konteks ekonomi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan kausalitas dan pengaruh jangka panjang serta jangka pendek antara nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat dan inflasi di Indonesia menggunakan pendekatan Vector Error Correction Model (VECM). Berdasarkan analisis data, inflasi domestik memberikan kontribusi terhadap variabilitas nilai tukar rupiah. Selain itu, uji stasioneritas menunjukkan bahwa data bersifat stasioner pada perbedaan pertama, dan seleksi lag optimal berdasarkan kriteria Akaike Information Criterion (AIC), Hannan-Quinn (HQ), dan Final Prediction Error (FPE) menunjukkan nilai optimal pada lag ke-4. Dari estimasi model VECM terdapat hubungan jangka panjang dan negatif antara nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat dan inflasi, inflasi mempengaruhi 1.64% nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat, serta ekonomi dan nilai tukar rupiah mempengaruhi 0.06% inflasi di Indonesia. Selain itu inflasi memiliki dampak yang beragam seperti dalam beberapa kasus memberikan pengaruh positif, sedangkan dalam konteks tertentu menunjukkan korelasi negatif. Estimasi VECM menunjukkan bahwa perubahan inflasi memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pergerakan nilai tukar, baik dalam jangka pendek maupun panjang. Respons impuls mengonfirmasi adanya reaksi nilai tukar rupiah terhadap kejutan inflasi yang konsisten dengan tren data. Penelitian ini memperlihatkan pentingnya mempertimbangkan kondisi ekonomi salah satunya memahami hubungan antara inflasi dan nilai tukar rupiah. Hal ini juga memberikan wawasan untuk kebijakan moneter yang lebih efektif.