PENERAPAN MODEL GARCH DALAM MENGEVALUASI RISIKO VOLATILITAS INVESTASI EMAS (XAU/USD) TAHUN 2019-2024

Abstract

Fluktuasi harga emas yang signifikan sejak 2019 hingga 2024 menjadikan investasi emas sebagai pilihan utama di tengah ketidakpastian ekonomi global. Tujuan penelitian ini untuk menganalisis volatilitas harga emas selama 6 tahun terakhir, mengetahui lonjakan tertinggi harga emas selama periode tersebut serta meramalkan harga emas Bulan Juni - Agustus tahun 2025 menggunakan model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH). Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data historis dari bulan Januari 2019 hingga Desember 2024. Berdasarkan analisis yang dilakukan dengan model GARCH, diperoleh model terbaik adalah model GARCH (1,1) dengan nilai AIC dan SIC sebesar 22.37385 dan 22.44600. Hasil penelitian juga menunjukkan lonjakan tertinggi harga emas ada di 17 November 2024 dan hasil peramalan menunjukkan akan adanya kenaikan harga emas pada bulan Juni – Agustus 2025 secara signifikan berdasarkan akurasi peramalan yang mendekati nilai yang aktual dengan hasil nilai MAPE yang diperoleh sebesar 3.78%.