PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA IDX QUALITY 30 MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ DAN TREYNOR RATIO

Abstract

Investasi di pasar modal memerlukan strategi optimal untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan return. Indeks IDX Quality 30 merupakan salah satu indeks terbaru yang belum banyak diteliti dan berpotensi untuk dioptimalkan. Penelitian ini bertujuan membentuk portofolio optimal Indeks IDX Quality 30 dengan pendekatan Model Markowitz dan evaluasi kinerja menggunakan Treynor Ratio. Data yang digunakan adalah return mingguan tahun 2024 Indeks IDX Quality 30 yang terdiri dari ACES, ADMR, ADRO, AKRA, AMRT, ASII, BBCA, BBRI, BFIN, BMRI, BTPS, CPIN, INCO, INTP, KLBF, MIKA, MNCN, MYOR, PTBA, SCMA, SIDO, TKIM, TLKM dan UNTR. Model Markowitz berfungsi untuk menentukan bobot optimal dengan mempertimbangkan ekspektasi return dan risiko. Evaluasi kinerja portofolio dilakukan dengan Treynor Ratio. Hasil analisis Model Markowitz menunjukkan ekspektasi return portofolio sebesar 0,19% dengan risiko sebesar 1,65%. Evaluasi kinerja dengan Treynor Ratio menunjukkan bahwa MYOR memilik nilai rasio tertinggi sebesar 0,35 dan hasil Treynor Portofolio menunjukkan sebesar -0,0018 yang artinya kinerja ini belum mampu memberikan imbal hasil terhadap risiko pasar yang diambil. Penerapan Model Markowitz dan Treynor Ratio saling melengkapi dalam konsep Risk-Management sehingga dapat digunakan untuk mengelola dan mengevaluasi IDX Quality 30 di tengah fluktuasi pasar.